Noen hedgefond manipulerer aksjeprisene rett før tallene skal rapporteres til investorene.

Forskere har undersøkt ti år med hedgefond-data, og funnet en betydelig økt mengde handel de siste 20 minuttene før fondets resultater måles.

Fenomenet kalles “portfolio pumping”. Det gjøres ved at man selv kjøper opp store mengder - nok til at markedsprisen forandrer seg.

Prisene faller vanligvis tilbake til sitt normale nivå allerede dagen etter, men da er tallene allerede rapportert.

- De prøver å virke mer suksessrike enn de egentlig er. Dette er en juridisk gråsone, sier finansforsker og medforfatter av undersøkelsen, Itzhak Ben-David. (forskning.no/jlh)